Kapitel 5 – *Midlernes anbringelse og likviditet m.v.*

§ 20. En investeringsforenings formue må udelukkende bestå af:

1. værdipapirer, der er optaget til offentlig notering på en fondsbørs, eller som handles på et andet marked, der er offentligt anerkendt, regelmæssigt arbejdende og åbent for offentligheden. Såfremt fondsbørsen eller markedet befinder sig i en stat, der ikke er medlem af De europæiske Fællesskaber, skal fondsbørsen eller markedet dog være godkendt af tilsynet med investeringsforeninger;

2. tinglyste pantebreve i dansk fast ejendom, for så vidt de ved erhvervelsen enten har panteret inden for 80 pct. af ejendommens handelsværdi eller er sikret ved garanti. De udstedte garantier skal godkendes af tilsynet med investeringsforeninger. Tilsynet med investeringsforeninger fastsætter nærmere regler for fastsættelse af handelsværdien og opgørelsen af den foranstående gæld;

3. likvide midler.

Stk. 2. En investeringsforening kan dog investere indtil 10 pct. af sin formue i andre værdipapirer end de i stk. 1 nævnte og indtil 5 pct. af sin formue i andet end værdipapirer og likvide midler.

Stk. 3. En investeringsforening der besidder tinglyste pantebreve af den i stk. 1, nr. 2, nævnte art kan dog ved misligholdelse af pantebrevet midlertidigt overtage den pantsatte ejendom på tvangsauktion. Indberetning herom skal gives til tilsynet med investeringsforeninger.

§ 21. En investeringsforening må ikke investere mere end 5 pct. af sin formue i værdipapirer udstedt af en enkelt udsteder (emittent).

Stk. 2. En investeringsforening kan dog investere indtil 10 pct. af sin formue i værdipapirer udstedt af samme emittent. Den samlede værdi af sådanne værdipapirer må ikke overstige 40 pct. af formuen.

Stk. 3. Industriministeren kan fastsætte bestemmelser om, at stk. 1 og 2 ikke finder anvendelse på værdipapirer udstedt eller garanteret af offentlige myndigheder samt på obligationer udstedt af danske realkreditinstitutter.

§ 22. En investeringsforening må højst investere 5 pct. af sin formue i andele i andre investeringsforetagender. Det er dog en betingelse, at investeringsforetagendet hovedsagelig investerer i værdipapirer af den i § 20, stk. 1, nævnte art.

§ 23. En investeringsforening må hverken eje mere end 10 pct. af samme kategori af værdipapirer udstedt af en enkelt emittent eller råde over mere end 10 pct. af det samlede antal stemmer, der er knyttet til sådanne værdipapirer.

Stk. 2. Bestemmelsen i stk. 1 finder ikke anvendelse på:

• a) obligationer udstedt eller garanteret af offentlige myndigheder samt de i § 20, stk. 1, nr. 2, omhandlede pantebreve,
• b) aktier i datterselskaber, som udelukkende for investeringsforeningen udøver administrations-, investerings- eller markedsføringsvirksomhed.

§ 24. De ved § 20, stk. 2, § 21, stk. 1 og 2, og § 22 fastsatte grænser kan overskrides i tilfælde, hvor sådanne overskridelser følger af, at foreningen udnytter tegningsrettigheder knyttet til værdipapirer, der indgår i foreningens formue, eller hvor denne indskrænkes som følge af indløsning af andele.

Stk. 2. Overstiger de samlede overskridelser 10 pct. af formuen, skal de senest 6 måneder efter være nedbragt til 10 pct. Tilsynet med investeringsforeninger kan i det enkelte tilfælde fastsætte en kortere eller længere frist.